Die Aktie von Marvell Technology steckt in einer Zwickmühle: Während die jüngsten Quartalszahlen Rekordumsätze zeigen, häufen sich die vorsichtigen Stimmen unter Analysten. Gleichzeitig positioniert sich der Halbleiterhersteller mit Hochdruck im lukrativen KI-Markt – doch reicht das, um die skeptischen Anleger zu überzeugen?

Analysten zügeln Erwartungen

Die letzten Tage brachten eine Welle von Kurszielsenkungen für Marvell Technology:

• Raymond James reduziert Ziel von 110 auf 90 Dollar, hält aber "Outperform"
• Piper Sandler senkt von 95 auf 85 Dollar, behält "Overweight"
• KeyCorp korrigiert von 115 auf 90 Dollar, bestätigt "Overweight"

Trotz der allgemein positiven Bewertungen ("Moderate Buy"-Konsens) deuten die Anpassungen auf wachsende Skepsis hinsichtlich der Bewertung hin. Loop Capital, Deutsche Bank und Wells Fargo gehören zu den weiteren Häusern, die ihre Erwartungen kürzlich nach unten revidierten.

Institutionelle Investoren halten dagegen

Interessanterweise zeigen einige Großinvestoren weiterhin Vertrauen in die Aktie:

• Sanders Morris Harris stockte seine Position im Q1 massiv auf 82.273 Aktien auf
• Invesco erhöhte seinen Bestand im Q4 um 30,1% auf über 16 Millionen Aktien
• Janus Henderson baute seine Beteiligung um 6,9% aus

Diese gegenläufigen Signale spiegeln die Unsicherheit wider, die derzeit um den Halbleiterspezialisten herrscht.

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Rekordzahlen mit Schönheitsfehlern

Die jüngsten Finanzergebnisse zeigen ein gemischtes Bild:

• Umsatz: +63% auf 1,895 Mrd. Dollar (über Erwartungen)
• GAAP-Gewinn: 177,9 Mio. Dollar (0,20 pro Aktie)
• Cashflow: 332,9 Mio. Dollar aus operativer Tätigkeit

Dennoch: Die negative Nettomarge von 27,49% und eine Eigenkapitalrendite von nur 4,59% deuten auf strukturelle Herausforderungen hin. Der Aktienkurs reagierte zuletzt verhalten und notiert deutlich unter den wichtigen Durchschnitten von 50 und 200 Tagen.

KI-Event als möglicher Wendepunkt?

Am 17. Juni könnte Marvell Technology die Chance bekommen, die skeptische Stimmung zu drehen. Beim bevorstehenden "Custom AI Investor Event" will das Unternehmen Fortschritte in der KI-Infrastruktur präsentieren – ein Bereich, der als zentraler Wachstumstreiber gilt.

Ob die Veranstaltung die jüngsten Zweifel zerstreuen kann, bleibt abzuwarten. Klar ist: Marvell Technology steht an einem kritischen Punkt, an dem die Weichen für die nächste Phase gestellt werden.

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