Die Dividenden-Ausschüttungen von AGNC Investment stehen seit Jahren im Fokus von Einkommensinvestoren. Doch wie lange kann der Hypotheken-REIT seine monatlichen Zahlungen noch aufrechterhalten, während die Zinsvolatilität die Märkte durcheinanderwirbelt? Die jüngsten Aussagen des Managements geben Einblick in die aktuelle Lage.

Dividende bestätigt – aber zu welchem Preis?

AGNC Investment hat eine monatliche Dividende von 0,12 US-Dollar je Aktie für Juni 2025 bestätigt, zahlbar am 10. Juli. Damit setzt das Unternehmen seine langjährige Dividendenpolitik fort – doch die Rahmenbedingungen haben sich deutlich verschlechtert.

Das Management rechnet aktuell mit Portfoliorenditen im niedrigen 20%-Bereich, die gerade ausreichen sollen, um die gestiegenen Kapitalkosten zu decken. Diese sind von 16,7% im ersten Quartal auf fast 18% zu Beginn des zweiten Quartals geklettert.

Zinschaos belastet MBS-Markt

Die Ursache für die angespannte Lage liegt in der extremen Zinsvolatilität der letzten Monate. Diese hat nicht nur die normalen Marktkorrelationen durcheinandergewirbelt, sondern auch die Liquidität im Markt für hypothekenbesicherte Wertpapiere (Agency MBS) stark beeinträchtigt.

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Dennoch sieht das Unternehmen auch Lichtblicke: Die aktuellen Spreads bieten nach Einschätzung des CEOs attraktive Renditechancen – sowohl mit als auch ohne Hebelwirkung. "Die künftigen Renditen passen nach wie vor sehr gut zu unseren gesamten Kapitalkosten", so der Unternehmenschef.

Buchwert unter Druck

Im ersten Quartal 2025 verzeichnete AGNC Investment einen umfassenden Gewinn von 0,12 US-Dollar je Aktie. Gleichzeitig sank der tangible Nettobuchwert je Aktie – ein Indikator, den Anleger bei REITs besonders genau beobachten.

Die Frage bleibt: Kann AGNC seine Dividendenpolitik langfristig aufrechterhalten, wenn die Zinsunsicherheit anhält? Die aktuelle Dividendenzahlung signalisiert zwar Managementvertrauen, doch die Margen werden immer enger. Für Dividendenjäger bleibt es ein Balanceakt zwischen attraktiver Ausschüttung und wachsendem Risiko.

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