Heute ist der punkto Daten ereignisärmste Tag der Woche. Bilfinger Berger, Saipem, und L’Oreal sind nicht unbedingt das, was allgemein als Highlight bezeichnet wird. Doch da bietet die Woche noch anderes - Mehr zu den Terminen der Woche, sowie die Schätzungen zur voest gibt es unter http://www.boerse-express.com/pages/1226... sowie unter http://www.boerse-express.com/pages/1226...

Hervorstechend sind bei Europas Konjunkturdaten die BIP-Entwicklungen im Q4 des Vorjahres; Wo nicht nur ein Euro-Mitglied Bekanntschaft mit einem eben erst verabschiedeten Bekannten machen wird – der Rezession – diese Daten gibt’s aber auch nicht heute, sondern erst am Mittwoch. Gott sei Dank wird uns nicht langweilig, wir haben ja Griechenland, das Sparpaket und private sowie öffentliche Gläubiger. Und George Soros, der den Weg des Sparens für kranke Vokswirtschaften wie Griechenland fal22sch hält und Finanzspritzen bevorzugen würde. Man kann's scheinbar nie allen recht machen …

Wie sieht's beim ATX-Ranking aus? YTD liegt weiter Raiffeisen voran, aber Erste Group und Wienerberger haben Zumtobel überholt.
Hinten wurde auch geschüttelt: Die rote Laterne ging von der CA Immo an die EVN über. Telekom hat sich auch noch vor die CA geschoben, womit wir auch alle Werte im Minus genannt haben.

schöne Woche


Was bisher geschah:
25. Jänner 2010
Kauf ATX XXL WAVE Put mit 24,2/24,4; Stopp-Loss 4800 Punkte (ISIN DE000DB91DA0) - verkauft - Gewinn 5,1%
28. Jänner
Kauf ATX XXL WAVE Call mit 5,52/5,72; Stopp-Loss 2070 Punkte (ISIN DE000B2QA21) – verkauft – Verlust 5,15%
2. Februar
Kauf ATX XXL WAVE Call mit 1,51/1,71; Stopp-Loss 2480 Punkte (ISIN DE000DB6G389) – ausgestoppt am 4.2. – Verlust 29,8%
2. Februar
Kauf ATX XXL WAVE Put mit 2,32/2,52; Stopp-Loss 2680 Punkte (ISIN DE000DB6A234) - verkauft - Gewinn 23,4%
7. Februar: Kauf ATX XXL Wave Call mit 12,14/12,26, Stopp-Loss 1230 Punkte (ISIN DE000DB4JAF5) verkauft - Gewinn: 1,5%
16. Februar: Kauf ATX XXL Wave Call mit 3,05/3,25; Stopp-Loss 2280 Punkte (ISIN DE000DB4QW56) - verkauft - Verlust 7,2%
4. März: Kauf ATX XXL Wave Call mit 2,29/2,49; Stopp-Loss 2280 Punkte (ISIN DE000DB4QW56)
10. März: Verkauf Hälfteposition Call DE000DB4QW56 - Gewinn 10,2%
29. März: Verkauf der zweiten Hälfte Call DE000DB4QW56 -Gewinn 37,4%
6. April: Kauf ATX XXL Wave Call mit 4,38/4,58; (ISIN DE000DB4QW56)
15. April: Verkauf der Hälfte-Position von DE000DB4QW56 - Gewinn 13,21%.
21. April: Verkauf der zweiten Hälfte-Position von DE000DB4QW56 - Gewinn 8,84%.
27. April: Kauf ATX XXL Wave Call mit 5,28/5,48; (ISIN DE000DB4QW56) - halbe Position (Stopp-Loss 2280)
28. April: Kauf ATX WAVE XXL Put (ISIN DE000DB6PY46) mit 2,69 auf 2,89
03. Mai Verkauf ATX WAVE XXL Put (ISIN DE000DB6PY46) - Gewinn 10,03%.
10. Mai Kauf ATX WAVE XXL Put (D000DB96LA2) mit 6,25 auf 6,45 - halbe Position.
21. Mai Verkauf ATX XXL Wave Call (DE000DB4QW56) - Verlust 19,89%
25. Mai Verkauf ATX WAVE XXL Put (D000DB96LA2) - Gewinn 26,28%
26. Mai Kauf ATX WAVE XXL Put (D000DB96LA2) mit 7,10 auf 7,30
7. Juni Verkauf WAVE XXL Put (D000DB96LA2) - Gewinn 15,89%
7. Juni Kauf WAVE XXL Call (DE000DB2QA21) mit 2,44 auf 2,64 - halbe Position.
8. Juni Verkauf WAVE XXL Call (DE000DB2QA21) - Gewinn 1,89%
21. Juni Kauf WAVE XXL Put (DE000DB85S8) mit 2,40 - 2,60
24. Juni Verkauf WAVE XXL Put (DE000DB85S8) - Gewinn 22,31%
17. August Kauf WAVE XXL Put (DB96LA) um 5,83
17. August Kauf ATX WAVE XXL Call (DB9L3L) um 5,06 - Verkauf um 4,87 - Verlust 3,6 Prozent.
13. September Kauf ATX WAVE XXL Call (DB2Qa2) um 5,20.
8. Oktober Verkauf WAVE XXL Put (DB96LA) - Verlust 25,7%
30. November Verkauf ATX WAVE XXL Call (DB2Qa2) - Gewinn 21,3 Prozent.

8. Februar Kauf ATX WAVE XXL Call (DE000DE32JC1) zu 3,42.
14. Februar Kauf ATX WAVE XXL Call (DE000DE32JC1) zu 3,62.
21. Februar Verkauf ATX WAVE XXL Call (DE000DE32JC1) zu 3,53
Gewinn über beide Positionen 0,7 Prozent
15. März Kauf ATX WAVE XXL Call DE000DB9L3L5 zu 4,60
16. März Verkauf ATX WAVE XXL Call DE000DB9L3L5 zu 4,93 - Gewinn 7,2 Prozent.
6. April Kauf ATX WAVE XXL Call (DE000DB9L3L5) zu 6,62.
23.5 Verkauf ATX WAVE XXL Call (DE000DB9L3L5) zu 5,38 - Verlust 18,73 Prozent.
21. November Kauf ATX WAVE XXL Put (DE000DE7VTL8 ) zu 8,12
22. November Verkauf ATX WAVE XXL Put (DE000DE7VTL8 ) zu 9,29 - Gewinn 14,41 Prozent.


Was wurde bisher gelernt?
Risiko und spekulieren sind Tabus.
Der "Bauch" gehört ausgeschaltet
Der ATX macht bei einem RSI von etwa 40 regelmässig halt und strebt wieder nach oben.
Divergenzen zwischen der Entwicklung von RSI und ATX sind ernst zu nehmen.
Bei Produkten mit eingebautem Stopp-Loss-Kurs darf es keinen Zeitmangel geben.

Rein um nicht mit einem heimischen Anbieter in den ‚Clinch’ zu kommen, bediene ich mich zumindest in einem ersten Schritt einzig im Produktsortiment der Deutsche Bank, mit dem Nachteil, dass es im Vergleich klein ist.
Auf den ATX gibt es von der Deutsche Bank sogenannte WAVEs, XXL steht dann zumeist für endlose Laufzeit (siehe http://www.xmarkets.at). Als kleine Besonderheit weisen diese Papiere einen Hebel sowie eine Knock-out-Schwelle auf.
Im „Handbuch“ ( Technical Analysis of the Futures Markets) steht, dass primäre Aufgabe ist, den langfristigen Trend des Marktes zu eruieren.
Bloomberg liefert Daten bis 1986 – also bitte – siehe Chart.

Zweiter Schritt (laut Handbuch): Stimmt dieser langfristige mit dem mittelfristigen Trend überein? Und empfiehlt fünf Jahre (siehe Chart).

Lang- und Mittelfrist-Trend stimmen somit NICHT überein.

Der Mittelfristtrend ist dann noch im kurzfristigeren Neun-Monat-Bereich abzutesten (siehe Chart).
Und warum das Ganze? Der Sinn eines Trendfolgers ist es, neue Trends schnellstmöglich zu identifizieren, das deckt der MACD ab. Im Gegensatz dazu ist der RSI ein Oszillator (misst Kursausschläge rund um ein statistisches Mittel), dessen Hauteinsatzgebiet der trendlose Markt ist. Während Trendphasen warnt ein Oszillator aber vor kurzfristigen Marktextrempunkten. Das muss noch keine Trendumkehr bedeuten, aber vielleicht etwas wie kurzfristige Gewinnmitnahmen.

ATX seit 2007 Quelle: Bloomberg

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RSI und AX (kurzfristig) Quelle: Bloomberg

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