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4,375 % OMV Anleihe: Einschätzung

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03. Februar 2010 12:51

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Neuemission 4,375 % OMV 2020 Anleihe

OMV – Mitteleuropas führendes integriertes Öl- und Erdgasunternehmen – hat gestern eine Anleihe mit einer Laufzeit von zehn Jahren im Volumen von EUR 500 Mio. begeben. Die Eckdaten:

ISIN: XS0485316102
Fälligkeit: 10. Februar 2020
Kupon: 4,375 %
Stückelung: EUR 1.000,--
Emissionsspread: Mid-Swap +105 BP
Rating: A3/n.r./A-
Joint Bookrunner: Barclays, Societe Generale, RZB

Empfehlung
Der deutlich gesunkene Primärmarktaufschlag bei Neuemissionen lässt sich auch bei der OMV beobachten. Im Vergleich zu Repsol (um ein Notch schlechteres Rating) erscheint die 4,375 % OMV Anleihe weniger attraktiv. OMV zeichnet sich jedoch durch ein solides Credit Profil aus (moderate Verschuldungskennzahlen, 2010 rechnen wir mit einer Erholung des Cashflows), weshalb wir bei der Neuemission noch etwas Potenzial zur Spreadeinengung sehen. Aus diesem Grund empfehlen wir die 4,375 % OMV Anleihe zum KAUF/Gleichgewichtung.






Energie Anleihen im Vergleich, OMV
Quelle: Bloomberg, Raiffeisen RESEARCH
Energie Anleihen im Vergleich, OMV Quelle: Bloomberg, Raiffeisen RESEARCH

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  • 2012-05-22 02:04:44
    HannsA

    Die Wunderwaffe ...


    Endlich beginnen es die mächtigen zu Verstehen ... Projektbonds !!!

    http://orf.at/stories/21...

    Man muß den "Marshallplan" beginnen, bevor alles darnieder liegt.

    Der erste Projektbond sollte für DESERTEC laufen und den Spaniern helfen ...

    Beginnen könnte man mit Arenales und Ibersol: Die sind grad ziemlich billig und verbessern sobald sie laufen das Außenhandelsdefizit:

    http://www.anwalt.de/rechtstipp...

    Die Flagsol gibt's um einen Euro ... also liebe OMV zuschlagen!

    antworten

  • 2012-05-23 14:36:33
    hastinico

    Re(1): Die Wunderwaffe ...

    warum der plötzliche kurseinbruch ?

    antworten

  • 2012-05-23 14:41:26
    HannsA

    Ich ignorier das...


    ... Lass mich nicht kirre machen.

    antworten

  • 2012-05-23 15:18:08
    fischamend

    Re(1): Ich ignorier das...

    Ich weiss es auch nicht auf jeden Fall traurig wenn eine SBO gestern 8% zulegt und heute fast nichts davon abgibt und unsere gute alte Dame Omv gestern mickrige 1% bei so einem hausse Tag und heute schwer im minus.

    antworten

  • 2012-05-23 15:21:22
    Trader555

    Re(2): Ich ignorier das...

    Kurseinbruch - weil eben jemand 20.000 Stück bestens verkauft hat.

    Die OMV ist eine langweilige Aktie, aber was solls. Der Kurs könne auch auf 19 fallen, habe ich heute gelesen. na gut, er könnte auch auf 30 steigen. Man muss einfach abwarten, wie sich die Märkte entwickeln.

    antworten

  • 2012-05-24 10:25:23
    Trader555

    Re(3): Ich ignorier das...

    Bei der OMV bewegt sich nicht wirklich viel. Kurse von ca. 18 € könnte ich mir gut vorstellen, wenn der DAX nochmals ca. 1000 Punkte abgeben sollte, sonst dümpelt die Aktie vermutlich im Bereich von 21-28.

    antworten

  • 2012-05-24 14:35:36
    fischamend

    Re(4): Ich ignorier das...

    Ja echt schlimm mit der OMV Ölpreise erholen sich, ATX im Plus und die OMV den dritten Tag infolge im Minus und heute 2 schlechtester wert, mit dieser Aktie gibts auch bei diesem niedrigen Kurs keine käufer und ich glaubte bei 22,60 ist ein guter Einstiegskurs na ja so kann man sich irren hoffentlich gehts nicht noch weiter bergab obwohl bei erholungen geht sie nicht mit das ist eher ein schlechtes Zeichen.

    antworten

  • 2012-05-24 14:49:59
    fischamend

    Re(5): Ich ignorier das...

    Und weiter runter ich backs nicht wer verkauft bei diesen fast jahreslows? Oder gibts irgendeine neue Meldung.

    antworten

  • 2012-05-24 17:19:54
    Trader555

    Re(6): Ich ignorier das...

    Neue Medlung eigentlich nicht. Es werden einige 10 Tausend Stück verkauft zu diesen Kursen, aber auch gekauft - der Kurs bewegt sich nicht.

    Wer da verkauft - die wo glaube, dass der Kurs z. B. auf 15 oder 10 fällt, die verkaufen oder auch Funds, die Positionen abbauen möchten. Ist schwierig zu sagen.

    Aber das Volumen ist auch sehr schwach. Umsatz aktuell bei 270.000 Stück, was sehr wenig ist.

    antworten

  • 2012-05-24 17:51:25
    zemekis

    Re(3): Ich ignorier das...

    Ich verstehe das Lamento nicht ganz. Die OMV war selten ein Outperformer. Am 25.8.2011 habe ich mir eine extra Excel-Tabelle gemacht, um meine Entscheidung (raus aus OMV – rein in Gold) gegen die Entscheidung eines Posters dieses Forums zu überprüfen, der zufällig am gleichen Tag von Gold in OMV gewechselt hat. Die Performance (in Prozent) seit damals:

    Gold +3,73
    OMV -2,89
    SBO +36,55
    Öl Brent (USD) -3,40
    Öl WTI (USD) +7,15
    Öl Durchscnitt +1,19
    ATX -7,64

    Die OMV liegt unter einem anderen ATX-Ölwert wie SBO. (Auch nach Egalisierung der Bewertung in Form des KGV: -0,46% zu +2,03%). Also kann’s auch nicht am ATX liegen. Die OMV liegt auch unter der durchschnittlichen Ölpreisentwicklung. Also liegt es auch nicht am Ölpreis. Die OMV liegt immerhin klar über dem ATX.

    Die OMV ist einfach eine langweilige Aktie, da gebe Ich @Trader555 recht.

    antworten

  • 2012-05-24 18:18:14
    Trader555

    Re(4): Ich ignorier das...

    Man kann ja Gold + OMV haben. Die OMV ist eine Value Aktie, bei der keine größeren Sprünge da sind. Obwohl die Aktie auch 50% steigen oder fallen kann. Die Dividendenrendite ist relativ gut, aber die Aktie ist langweilig, wie auch ENI.

    Ich habe mir Analysen durchgelesen von 2008 und da waren die Kursziele bei ca. 60 €. Und aktell liegt der Kurs ca. 65% tiefer.

    antworten


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