Hin und wieder braucht man einen Wake-up Call

Immer wenn irgendwo in der Welt das neueste höchste Gebäude der Welt errichtet wird, dann ist es ein böses Omen für die wirtschaftliche Zukunft eines Landes. Schon vor tausenden Jahren war es der im Alten Testament der Bibel beschriebene grössenwahnsinnige und hochmütige Turmbau zu Babel. Es gibt etliche Beispiele auch im vorigen Jahrhundert und heutzutage ist der Wake-up Call in Dubai zu finden.

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In dieser Ausgabe des Scherf Report auf be24.at:

- Kein Öl und nur ein Stückchen Wüste
- Dubai's falsche Annahme
- Möchtegern-Investoren und Topinvestoren
- Einige Aktien die weiterhin Kurspotential aufweisen
- ETFs sind die beste Investment Alternative

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KEIN ÖL UND NUR EIN STÜCKCHEN WÜSTE:
Was macht man wenn man ein Stückchen Wüste hat, kein Öl, keine Industrie und nur ein bisschen Erdgas?
Normalerweise würde man Spielcasinos hinbauen und Steuerfreiheit gewähren. Die Steuerfreiheit gibt es in Dubai, doch keine Spielcasinos. Nach Las Vegas Prinzip gab es in Dubai eine massive Bauwelle unter dem Motto, "Build it and they will come." Leider funktioniert dieses Motto bzw. Prinzip seit ca. 60 Jahren nur in Las Vegas und bisher sonstwo nur sehr, sehr selten.

Dubai etablierte sich als Finanzzentrum in Saudi Arabien, und natürlich als Tourismushafen der Region. Doch Dubai hat kein Öl und nur ein bisschen Erdgas, und praktisch keine wirkliche Industrie. Die gesamte Entwicklung und Idee von/zu Dubai entspringt der Idee eines Scheichs und einem ganz kleinen Team von ein paar wenigen Ratgebern. Obwohl es wahrscheinlich keine Monomanie war, so war es doch ein megalomanisches Vorhaben. Abu Dhabi stellte das Cash zur Verfügung  und so erzielte Dubai durch die massive Bauwelle und damit verbundene Verschuldung die höchste Verschuldung pro Kopf/Einwohner.

Es gab zwar in der Geschichte immer wieder Regionen in denen Städte aus dem Nichts aus dem Boden gestampft wurden, doch es gab dabei ein wichtiges Faktum: dort gab es immer einen Bevölkerungszustrom.
Dubai hatte seit Jahren leere Hotels und insgesamt sind heute nicht einmal 60% aller errichteten Häuser bewohnt bzw. an den Mann/Frau gebracht worden. Dubai als Touristenzentrum hat Sinn, und bei den Einwohnern gelten nur ca. 20% als Inländer, während 80% als Zuwanderer gelten.

DUBAI's FALSCHE ANNAHME:
Es gibt mehr Probleme in Dubai als nur die massive Bauwelle die keinesfalls gerechtfertigt werden konnte, sondern auch die Vorstellung, dass man mit dem neu gefunden Pump-Reichtum (Krediten, usw.) nun plötzlich auch die Kompetenz als Investor erhält. Es wäre was anderes wenn man eben viel Öl verkauft und das Geld investieren muss, doch die Ansammlung von massiven Krediten und Credit Lines als "Erfolg" zu sehen, ist ein grober Fehler, der immer wieder von Firmen und Einzelpersonen gemacht wird, und nun eben im Fall von Dubai von einer Regierung.

Keinesfalls erreicht man durch die Ansammlung von Krediten und Credit Lines eine Investmentkompetenz, und die letzten paar Jahre zeigen wie unprofessionell Dubai investierte. Im Fall von MGM-Mirage zahlte die staatseigene Dubai World Investmentfirma satte USD 85,- und mehr für MGM Aktien, und die Manager von Dubai World mussten zusehen wie das Papier im Kurs innerhalb von ca. 18 Monaten auf unter USD 2,- absackte (per 27. Nov. 2009 notierte das Papier bei etwas mehr als USD 10,-).

Es gibt viele Beispiele wie Regierungsfonds (Sovereign Wealth Funds) aufgrund von neu-gefundener Liquidität, sich plötzlich als die Investmentzaren der Welt präsentieren, doch die meisten Investitionen dieser Fonds sind bisher nicht aufgegangen, bzw. zeigen extreme Verluste auf, ... sei es im Fall von Dubai World mit MGM und dann selbst mit derer eigenen unlogischen Bauwelle in Dubai, oder sei es durch das China Investment in Blackstone (BX - mit bisher ca. 60% Verlust) und die Investitionen diverser Regierungsfonds in Fortress (FIG), Citigroup (C), Bank of America (BAC), usw.

Keiner wird von heute auf morgen zum Investmentgenie. Wie erwähnt heisst es noch lange nicht, dass wenn jemand z.B. die Lotterie gewinnt, oder eben wie Regierungen in der Lage sind sich zig-Milliarden auszuborgen, oder aufgrund irgendwelcher Transaktionen (sei es durch neugefundene Steuereinnahmen) zig-Milliarden oder gar hunderte Milliarden aufzutreiben, dass jene nun plötzlich die Expertise aufweisen an den Börsen oder auch sonstwo die langfristig erfolgreichen Investitionen zu machen.

MÖCHTEGERN-INVESTOREN UND TOPINVESTOREN:
Jeder Topinvestor inkl. Warren Buffett und Eddy Lampert hat Jahre wo es eben aufgrund der Marktsituation nicht so vorteilhaft läuft und sogar bis zur Hälfte des Vermögens verloren werden kann (oder im Fall von Carl Icahn und Kirk Kerkorian, usw. sogar 80% des Vermögens im Jahr 2008 verloren wurden), ... doch der Unterschied zwischen Möchtegern-Investoren und den Topinvestoren liegt darin, dass die Topinvestoren auf lange Zeit hin (über Jahrzehnte hindurch) doch eigentlich laufend immer wieder die entsprechende Performance verbuchen, während Möchtegern-Investoren einfach volle Post auf die Nase fallen und nur selten ein Comeback feiern können.

Übrigens, Dubai eröffnet in den kommenden Wochen den neuesten Turmbau zu Babel, nämlich das höchste Gebäude der Welt.

EINIGE AKTIEN DIE WEITERHIN KURSPOTENTIAL AUFWEISEN:
Egal wie sich die Wirtschaft in den kommenden Jahren entwickeln wird, so gibt es einige Unternehmen, wobei deren Umsätze und Gewinne dennoch weiter steigen werden. Der Online Konsum macht bisher nur einen kleinen Teil des insgesamten Konsum aus, und das zweistellige Wachstum im Online Konsum zeigt sich Jahr für Jahr. Amazon.com ist perfekt positioniert und hat das bewährteste Geschäftsmodell im Online Konsumentenbereich. Amazon (AMZN) ist mehr als nur ein Onlinestore, sondern eher ein riesiger Vertrieb, der sich laufend zielsicher erweitert. Daher ist zu erwarten, dass Amazon noch für viele Jahre hindurch Umsatz- und Gewinnanstiege verbuchen wird und deren Aktienkurs sich vom derzeitigen Kursniveau noch verdoppeln bzw. verdreifachen könnte.

Als weitere "sichere" Werte die viel Wachstumspotential aufweisen, gelten nach wie vor z.B. Apple Computer (AAPL), Black Rock (BLK), Intuitive Surgical (ISRG), Baidu (BIDU), sowie auch Google (GOOG).

ETFs SIND DIE BESTE INVESTMENT ALTERNATIVE:
Wir selbst agieren hauptsächlich in ETFs (Exchange Traded Funds, die grundsätzlich Sektor- bzw. Indexbezogene Instrumente sind) und ETNs (Exchange Trades Notes). Es ist leichter und sicherer in einer breiteren Streuung in z.B. diesen ETFs zu investieren (ETFs werden gleich wie Aktien an den U.S. Börsen gehandelt) und zu traden als in einzelnen Aktien, da kein Mensch weiss was sich in einer jeweiligen Firma und somit deren Aktie von heute auf morgen ergeben kann.
Und so sind ETFs durch deren breite Streuung (als eine Art Aktienkorb) wesentlich sicherer, da sich oft hunderte diverse Firmen/Aktien in einem jeweiligen ETF befinden. Die Beweglichkeit, sowie Volatilität und entsprechende Performance in ETFs wird durch sogenannte gehebelte ETFs erreicht, die sich dann um ca. das Doppelte oder Dreifache schneller bewegen als der unterliegende Index, ... oft je nach gehebelten ETF erreicht man eine Volatilität von bis zu ca. 7-15% täglich!!! Es gibt bereits mehr als 800 ETFs und die Zahl wird sich in den kommenden ca. 1-2 Jahren auf mehr als 1.200 ETFs erhöhen. Wir werden demnächst hier einen speziellen Beitrag über ETFs veröffentlichen.

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Disclaimer/Disclosure/Wichtiger Hinweis: Leider können aus Zeitgründen Rechtschreibfehler nicht korrigiert werden und man muss eben damit leben. Wir sind laufend direkt bzw. indirekt mit Aktien Trading beschäftigt. Grundlegend ist unsere Strategie auf Aktien Trading ausgerichtet und daher disponieren wir oft sehr rasch. Wir behalten uns auf jeden Fall das Recht vor, ohne weitere Bekanntgabe, jederzeit direkt oder indirekt in den hier bzw. in den in unseren Kommunikationen und Publikationen erwähnten Aktien bzw. ETFs zu handeln und wir halten auch laufend Aktien der hier genannten Unternehmen. Wir spekulieren sowohl auf steigende sowie auf fallende Aktienkurse, und grundlegend interessiert uns nur die Volatilität einer Aktie um kurzfristige Kursschwankungen mit Gewinn auszunützen. Jeder Anleger bzw. Trader muss sich über das Risiko im Aktienhandel bzw. bei Aktieninvestitionen selbst bewusst sein. Die hier angeführten bzw. in unseren Kommunikationen und Publikationen angeführten Informationen entsprechen lediglich unserer eigenen Meinung und sind persönliche Gedanken, und sollen weder eine Aufforderung zum Kauf noch zum Verkauf von bestimmten Wertpapieren sein. Historische Ergebnisse sind auch keine Indikation oder Garantie für zukünftige Ergebnisse, da dieses Metier zur Gänze aus Spekulation(en) besteht und daher können wir auch keinesfalls in irgendeinerweise haftbar gemacht werden, sei es für Verluste oder/und sonstige Schäden des betreffenden Leser und auch nicht für Dritte, usw. Jeder Börsianer, Investor, Anleger, Trader, etc. agiert ausschliesslich auf eigene Gefahr und Verantwortung.